理想汽车，战斗还未结束

发布时间：2024-09-22 03:42:40 来源：江西某某海绵制品有限公司 作者：知识

原创｜倪毓平 编辑｜Jaden

MGEA失利带来的理想汽车阴影并未持续太久，理想汽车正在重新找回战斗状态。战斗

得益于4月上市的结束鸡西市某某教育科技业务部L6，以及销量企稳回升的理想汽车L7/8/9车型，理想汽车在二季度交出超过10万辆的战斗新车，市占率由一季度的结束13.6%提升到二季度的14.4%，在竞争最激烈也是理想汽车最关键的20万以上新能源车市场中守住了领头羊的位置。

今年上半年，战斗理想汽车累计交付18.9万辆，结束同比增长35.8%。理想汽车沿着这股增长势头，战斗管理层有信心实现年内50万辆的结束销售目标。

一些不可避免的理想汽车代价是，卖车的战斗利润有所减少。随着产品价格带整体下移，结束以及汽车行业过去几轮猛烈的价格战交锋，当季汽车毛利率为18.7%，比上个季度降低0.6个百分点，高于此前预计的鸡西市某某教育科技业务部18%。这依然是一个领先于大多数造车新势力的数字。超过特斯拉（18%）、极氪（17.2%）和小鹏（14%），接近比亚迪（20.01%）。

不过，CFO李铁在财报会上还是向投资者承诺，预计三季度车辆毛利率将回升到19%以上，总计毛利率将超过20%。

“随着理想L6生产趋稳，加上我们各项降本增效措施全面发挥作用，利润率水平和现金流有望在下半年得到提升”，他说。

李想也在酝酿着向纯电市场发起第二次进攻。尽管纯电车型推迟到明年上半年发布，他依然对于这场竞争抱有信心，“我们希望可以通过两年左右的时间进入到高端纯电产品的第一梯队。”

为此，理想汽车正在两个方向加快步伐：一是产品的造型设计；二是2000座超充站的建设。

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比盈利更难的是持续扩张市场规模

根据8月28日披露的财报显示，理想汽车在第二季度交付新车超过10万台，相比去年同期多卖出2万台；营收实现317亿元，同比上涨10.3%。

4月上市的L6在在上市的三个月内累计交付量突破5万辆，并在6月单月交付量首突破2万辆。

各种意义上，理想汽车都是当前占据主导权的车企：连续7个季度盈利；在20万以上市场中拥有接近14.5%的市场份额；累计交付超过90万辆新车，是最有可能率先冲击百万体量的造车新势力。

它也在极大地改变和影响着当前的市场竞争——越来越多的车企转向，布局增程市场。阿维塔明确年内发布增程车型；极氪计划2025年推出支持增程和插混模式的大型SUV；而小米第三款车型为增程式的消息也引发了大范围关注。

拆解和对标理想L系列车型，更成为行业内车企的选择。在前赴后继的挑战者（参数丨图片）中，李想选择了华为作为对手——问界与理想轮番登顶销量榜首。7月，理想汽车销量重返5万辆，再次将问界甩在身后。

“鸿蒙智行是我们在市场上最强劲的对手，我们认为双方会长期健康地共存下去。”李想在财报会上说。

问界在最近发布M7Pro，与理想L6的价位高度重合，同样聚焦25万级市场。在接下来的半年中，两家跑得最快的车企仍将密集交锋。

明年纯电车型交付前，理想没有新车发布，但想要取胜的路径不止这一条。理想汽车高级副总裁邹良军相信高效的销售运营才是促进销量持续增长的重要因素，“而这正是我们当前正在做的”。

理想汽车计划进一步优化门店布局，逐步用头部汽车城的中心店取代现有网络的尾部商场店；聚焦全国TOP150城市中最优质的汽车城，在这些最优秀的汽车城内开设高品质的大型门店。

理想方面的数据显示，中心店占比从去年底的24%提升到今年6月的31%，计划到年底提升到接近50%。

邹良军介绍称，公司也在进行新的销售体系变革，将更多的权力下放到了省区，在完成公司给定利润目标的前提下，让各地可以因地制宜、灵活地进行销售调整，从而使各省区的销售潜力得以充分释放。

理想汽车同步加强线上线索的获取能力，打开销售增长的喇叭口，也有助于销量增长。今年二季度，理想汽车通过抖音等社交平台获取线索，推动销售效率的提升。

今年6月，新能源车渗透率超过50%，这个历史性的节点意味着新能源市场将进一步集中。在这个过程中，占有并持续扩大市场规模是车企们的首要任务。

在20万及以上的新能源车市场中，理想汽车市场份额由一季度的13.6%增加到二季度的14.4%，是这个价格带中份额最多的车企。管理层们计划将这个数据在四季度提升到16%，冲刺全年50万辆的交付目标。

随着销量的进一步增长，毛利率等财务指标也将得到持续改善。CFO李铁称，第三季度理想的车辆毛利率预计回升一些，达到19%以上，总体毛利率预计会回到20%以上。

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改进车型外观，有信心赢下纯电市场

稳定并扩张当前市场份额的同时，理想汽车也计划向纯电市场发起第二次进攻。

李想认为，MEGA已经证明了理想在800V平台及充电体验等纯电方面的实力，有信心在后续的纯电产品中取得胜利，“我们希望可以通过两年左右的时间，进入到高端纯电产品第一梯队”。

当前，理想需要加紧修炼内功，一方面是，改善产品造型设计，另一方面是，在交付纯电产品时，向用户提供超过2000座超充站。截至目前，理想汽车已经在全国范围内建立了730座超充站。

产品方面，理想汽车总裁兼总工程师马东辉透露了相关进展。他称，理想汽车会在明年推出多款800V高压纯电车型。目前已完成多次小批量样车试制生产，也根据标定和试验验证计划，完成了高温高湿，疲劳耐久等相关测试和性能摸底；

在产业链的产能准备方面，整体进度也是正常在推进，纯电车型的产能规划能够满足销量需求；

生产整车的厂房目前已经建设完毕，四大工艺的生产线正在安装调试中；

此外，纯电车型会搭载自研自制的核心零部件，这些零部件也正在进行性能测试中。外部的供应商合作伙伴的产能规划和开发进度，也都按照计划顺利进行。

“我们有信心，能够确保纯电车型按计划交付。”马东辉说。

为了获得胜利，理想汽车正在大举投入。二季度，它在研发上花费30亿元。今年上半年，理想汽车的研发开销达到60亿元，平均每三天花去一个亿。李铁表示，全年的研发费用会控制在120亿元人民币以下。

理想汽车的自动驾驶正在发生根本性的变化：从外界印象中的追赶者一跃进入到第一梯队。技术路线调整到“端到端+VLM+世界模型”。

李想在6月的重庆汽车论坛演讲中提到，过去的编程体系要求要通过实验和测试来验证汽车的智驾功能，而随着人工智能发展，端到端和VLM都是黑盒状态，自动驾驶的能力无法验证。因此，我们需要模拟人的工作原理。

他从人的思考模式中获得启发——人类有系统1快速响应的能力和系统2逻辑思考能力——端到端承载人的系统1，VRM来承载人的系统2,以实现人工智能下的自动驾驶能力训练。

李想称，这套系统已经通过了研究验证。今年三季度将推出无图NOA。

“我们从7月底开始推送千人早鸟测试，到今天不到一个月时间，模型已经迭代了9个版本，平均3-4天就会更新一次。”马东辉在财报会上补充介绍，“预计9月份会进行更大规模的，万名用户的测试。”

面对此前无人驾驶的行业风潮，理想汽车表现出更加谨慎与观望的态度，“关于robotaxi，我们认为，当L4级自动驾驶实现后，网约车和出租车的需求会大幅下降，这个市场还需要更长的时间去洞察。”

从智驾到补能建设再到纯电车型的打磨，理想汽车正在找回战斗节奏，蓄力准备下一阶段的市场竞争。

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